Comment se préparer à quelque chose sans savoir de quoi il en ressort ? On pourrait juger une telle notion ridicule. Une impossibilité. Pourtant, les entreprises britanniques sont aux prises avec ce dilemme depuis que le pays a voté en 2016 en faveur de la sortie de l'Union européenne.
Bien que l'accord conclu entre le Royaume-Uni et l'UE n'ait pas permis de définir l'avenir des services financiers, une chose est sûre : l'époque de l'accès sans restriction au marché de l'UE est révolue.
Avant le Brexit, les services financiers réglementés par la FCA pouvaient commercer dans n'importe quel État membre de l'UE sans avoir besoin d'une licence pour chaque juridiction. Mais dans le cadre de l'accord de retrait, le Royaume-Uni a dû sacrifier son « passeport » au reste du bloc. Depuis, les entreprises basées au Royaume-Uni ne sont plus autorisées à servir les clients de l'Union européenne à moins de disposer d'une couverture appropriée dans l'UE.
C'est le plus grand défi auquel sont confrontés les services financiers britanniques dans le contexte post-Brexit.
Un problème qui perdure
La perte du passeport européen a toujours été une possibilité. Mais en l'absence de clarté absolue, certains ne se sont pas préparés à ce résultat et d'autres s'y sont pris trop tard.
Après une longue période d'incertitude politique, la conclusion tardive des négociations du Brexit et les perturbations causées par la pandémie de COVID-19, rien d’étonnant à ce que beaucoup aient nourri l’espoir de voir le problème du passeport disparaître d'une manière ou d'une autre. Mais il n'en est rien.
Si vous n'avez pas obtenu de licence d'un régulateur de l'EEE et que vous continuez à opérer dans l'Union européenne en 2021, vous vous aventurez en terrain glissant.
Les courtiers réglementés par la FCA uniquement devraient avoir mis fin à leurs relations avec leurs clients de l'UE au plus tard le 31 décembre 2020. Si vous ne l'avez pas fait, alors, techniquement parlant, vous êtes susceptible d'être en violation de la réglementation locale et de risquer les pénalités qui en résultent.
Une approche proactive
Bien sûr, de nombreuses sociétés de courtage avaient prévu que le Royaume-Uni devrait renoncer à son passeport financier européen comme condition du Brexit. VertoFX est l'une de ces entreprises. Sachant que le départ du Royaume-Uni de l'Union européenne n'avait plus rien d'hypothétique, l'entreprise a adopté une approche décisive et proactive.
Ola Oyetayo, cofondatrice de VertoFX, explique :
« Dès que nous avons su qu'il s'agirait plutôt d'un Brexit dur et que le 31 décembre allait être une date ferme, nous avons commencé à réfléchir à ce que cela signifierait pour nous en tant qu'entreprise si nous n'étions plus en mesure d'exercer nos activités dans l'UE grâce au passeport financier européen. »
Bien qu'environ 5 % seulement des activités de VertoFX concernent l'Union européenne, il était tout de même essentiel pour l'entreprise de trouver une solution au problème du passeport.
« Même si nous n'avons pas cette énorme concentration de clients dans l'UE, nous avons dû réfléchir à ce que le Brexit signifierait pour cette base de clients. Qui plus est, nous avons dû nous demander ce que la perte de notre passeport signifierait pour nos projets de croissance futurs. »
Pour VertoFX, trouver une autre façon d'accéder à l'EEE n'avait pas pour seul objectif la continuité du service. C'était une stratégie visant à préparer l'entreprise pour l'avenir :
« La perte de notre passeport était moins un risque existentiel qu'une stratégie. Nous voulions être sûrs de pouvoir toujours offrir nos produits dans cette grande région, qui présente un énorme potentiel de clients. »
Un partenariat « évident »
Pour contourner les restrictions imminentes, VertoFX a décidé de s'associer à l'entité néerlandaise de Currencycloud, Currencycloud B.V.
En juillet 2020, Currencycloud a obtenu une licence de monnaie électronique auprès de la Banque nationale des Pays-Bas. Être réglementée aux Pays-Bas avec ce type de licence octroie à Currencycloud les droits d'accès à l'UE grâce au passeport financier européen. Cela nous permet, ainsi qu'à nos clients, d'opérer sans entrave dans l'ensemble de l'EEE, tout comme nous pouvions le faire avant que le Royaume-Uni ne quitte l'UE.
VertoFX avait déjà une relation établie avec Currencyloud, ayant travaillé avec nous sur les opérations de change et les paiements depuis 2019. Ainsi, lorsque VertoFX a découvert qu'elle pouvait tirer parti de notre réglementation en dehors de sa juridiction principale pour continuer à fournir ses services, il était « logique » de s'associer à Currencycloud B.V.
Selon Ola Oyetayo : « Nous avons réalisé que nous avions la possibilité de tirer parti des services de réglementation et de conformité de Currencycloud pour continuer à offrir nos services de change et de paiement en Europe. Nous avons fait un peu plus de recherches et évalué toutes les options qui s'offraient à nous. Currencycloud était la solution la plus raisonnable et la plus économique, de toute évidence. »
La voie la plus difficile
VertoFX avait toujours la possibilité d'obtenir une licence auprès d'un régulateur de l'EEE, mais ce n'était pas nécessairement la voie à conseiller.
« Suivre la voie de la licence impliquerait d'avoir une sorte de présence physique et, surtout, du personnel sur le terrain », explique Ola Oyetayo. « C'est une option onéreuse… Il y a le coût de la mise en place et le coût de licence, et le fait qu'il faut également maintenir une filiale. »
Comme VertoFX l'a découvert, le processus d'octroi de licences est coûteux, fastidieux, exigeant en ressources et laborieux pour les courtiers, quels que soient leur taille et leurs moyens.
Une licence à elle seule coûte entre 20 000 et 100 000 livres sterling. Selon le type de licence que vous demandez, vous devrez peut-être satisfaire à une exigence de capital initial et vous ne serez pas nécessairement autorisé à opérer dans tous les États de l'UE. Vous devrez également mettre en place un bureau pleinement opérationnel avec une équipe suffisamment expérimentée pour effectuer les principales fonctions de l'entreprise.
De plus, pendant le traitement de votre demande, qui pourrait prendre entre 6 et 24 mois, vous ne seriez pas en mesure de travailler avec des clients de l'UE sans prendre un risque considérable.
Donnez-vous un avantage concurrentiel
La transition transparente de VertoFX vers Currencycloud B.V. permettra à l'entreprise de continuer à servir sa clientèle européenne tout en la protégeant de la perturbation du Brexit. Elle lui a rouvert la porte au reste de l'Union, jeté les bases de son expansion et, comme l'affirme Ola Oyetayo, lui a donné un avantage concurrentiel, non seulement aujourd'hui, mais aussi à l'avenir.
Si vous n'avez pas encore défini votre couverture européenne, tirer parti des services de paiement fournis par notre entité néerlandaise vous offrira également ces opportunités. Vous bénéficierez de la réglementation de Currencycloud sans les tracas, la complexité et le coût d'avoir à demander votre propre licence.
Vous pouvez continuer à servir votre clientèle dans l'Union européenne avec la certitude d'être en conformité. Si vous êtes un courtier de petite taille qui souhaite se développer, c'est l'occasion de croître à un rythme soutenu avec un investissement minimal. Découvrez comment nous aidons les courtiers de change ici.
